Katere delnice kupiti, da bi bile dobre v recesiji – naših 7 najboljših izbir

Teh sedem recesijskih delnic bi moralo dobro poslovati v gospodarski upočasnitvi. Te delnice se ponavadi dobro obnesejo, saj imajo dobre blagovne znamke, izplačujejo dividende in so osredotočene na potrošniške izdelke, zdravstveno varstvo, javne storitve ali maloprodajni sektor.

Izkazalo se je, da bodo Američani v času recesije še vedno uporabljali blagovne znamke, kupovali živila in oblačila, prejemali zdravstvene storitve in plačevali komunalne storitve. Te vrste delnic se običajno dobro obnesejo v gospodarskih upočasnitvah, še posebej, ker se bodo številni vlagatelji zgrinjali k njim kot varnejšim naložbam.

Poleg tega tiste, ki izplačujejo dividende, kar počne vseh sedem recesijskih delnic, ponavadi ostanejo zelo stabilne.

Eden od razlogov je, da se prodajalci na kratko ne bodo trudili staviti proti tovrstnim delnicam. To še posebej velja za tiste, ki imajo višje in stabilnejše donose. zakaj? Ker morajo prodajalci na kratko izplačati dividende ali pokriti svojo kratko pozicijo pred ex-datumom.

Poglobimo se in si oglejmo te delnice.

Recesijske delnice: McDonald’s Corporation (MCD)

Vir: 8th.creator / Shutterstock.com

Tržna kapitalizacija: 189 milijard dolarjev

Vsi jedo hitro hrano, čeprav si tega ne priznajo. McDonald’s se ponavadi zelo dobro drži v času recesije in posledično upočasnitve gospodarstva. Delnica se trguje s terminsko ceno do dobička (P/E) približno 25-kratno, ponuja pa tudi 2,21-odstotni dividendni donos. Torej je danes tukaj dejansko dobra vrednost.

To je tudi skladno z njegovim zgodovinskim P/E, as Jutranja zvezda poročila da je njegov petletni povprečni večkratnik 24,7x. Enako velja za njegov dividendni donos, kjer je petletno povprečje je 2,33 %. Še pomembneje je, da ima McDonald’s zelo dosledno zgodovino dviga dividend po vsakih štirih četrtletjih.

Kljub izgubi 50 milijonov dolarjev na mesec v Rusiji bi moral McDonald’s še vedno ustvariti znaten pozitiven prosti denarni tok leta 2022. V nedavnem članku sem ocenil, da to ne bo več kot 8 % svojih 7,5 milijarde dolarjev prostega denarnega toka (FCF) to leto. Poleg tega bo McDonald’s verjetno nadaljeval tako s programom odkupa delnic kot z verjetnim povečanjem dividend po naslednjih dveh izplačilih.

Target Corporation (TGT)

Vir: jejim / Shutterstock.com

Tržna kapitalizacija: 111,74 milijarde dolarjev

Teorija je, da bodo ljudje še vedno kupovali živila, oblačila in poceni izdelke v modnih diskontnih trgovinah, kot je Target, tudi v času recesije. Prav to se je zgodilo med krizo Covid-19 leta 2020. V poslovnem letu 2021, o katerem so poročali prejšnji mesec, je primerljiva prodaja zrasla za 12,7 %, poleg 19,3 % v letu 2020. Močno četrto četrtletje je zabeležilo 8,9-odstotno rast prodaje v primerjavi z 20,5 % % v obdobju preteklega leta.

Target je priljubljen trgovec s popusti, ki trguje po razumnem večkratniku in ima 1,49-odstotni dividendni donos. Poleg tega je podjetje solidno dobičkonosno in trguje za samo 16-kratne prihodke zaslužke. (To temelji na Yahoo! finance stran s statistikoki uporablja Refinitiv podatki analitične ankete.)

Poleg tega ima Target robusten program odkupa, ki bo pomagal dvigniti delnico navzgor. Lani ga je odkupil nazaj 7,36 milijarde dolarjev vredna svoje zaloge. To predstavlja 6,37 % njegove obstoječe tržne kapitalizacije in višji del povprečne tržne kapitalizacije med letom. To delničarjem zagotavlja dodatne donose, saj podjetju omogoča, da brez dodatnih stroškov dvigne dividende na delnico. Nakupni pritisk, ki ga zagotavlja, prav tako pomaga preprečiti prodajalce na kratko 2,56 % njenih delnic v teku je zdaj kratek.

Recesijske delnice: Walmart Inc. (WMT)

Vir: Jonathan Weiss / Shutterstock.com

Tržna kapitalizacija: 439 milijard dolarjev

Walmart je znan kot ugoden prodajalec s popusti, kar si kupci želijo med gospodarsko recesijo. Poleg tega se z delnicami WMT trguje po razumni ceni, približno 23-kratni prihodnji zaslužeks in 1,43-odstotni dividendni donos. To je skladno z njegovim povprečnim P/E približno 22x v zadnjih petih letih in 1,91 % donos (1,41 % v zadnjih 12 mesecih).

Dejstvo je, da je Walmart elektrarna zaslužka in FCF. Lani (končano januarja 2022) se je prodaja povečala za 2,4 % na 572,75 milijarde dolarjev, njen čisti dobiček pa za 1,2 % na 13,67 milijarde dolarjev. To mu daje 2,38-odstotno maržo čistega dohodka. Večina tega čistega dohodka je bila pretvorjena v FCF, saj je lani ustvaril 11,08 milijarde USD. To doseže 1,93 % maržo FCF. Kot rezultat, glede na to, da analitiki letos napovedujejo prihodek v višini skoraj 600 milijard dolarjev (tj. 590,4 milijarde dolarjev), bi lahko znašal do 11,5 milijarde dolarjev v FCF.

To bo vlagateljem zagotovilo veliko udobja v času gospodarske recesije. Na primer, dividende, ki jih izplačuje, so lani stal le 6,15 milijarde dolarjev. To je le približno 53 % njegove napovedi FCF za letos, kar ji daje dovolj prostora za nadaljnje dvigovanje dividend sčasoma. Še več, glede na to, da je odkupiti 10 milijard dolarjev svojih delnic v naslednjih dveh letih naj bi delnica WMT še naprej poslovala dobro tudi v času recesije.

The Procter & Gamble Company (PG)

Vir: rblfmr/ShutterStock.com

Tržna kapitalizacija: 393 milijard dolarjev

Proctor & Gamble je blagovna znamka blagovnih znamk s primerno vrednotenjem, ki trguje s 26-kratnimi prihodki in z 2,27-odstotnim dividendnim donosom. Nekatere od njegovih priljubljenih blagovnih znamk so Head & Shoulders, Herbal Essences, Tide, Bounty, Oral-B in druge v sektorjih lepote, osebne nege, zdravstvenega varstva, doma, dojenčkov in ženskih izdelkov.

P&G je 20. aprila izdal svoj fiskalni Q3 za četrtletje, ki se konča 31. marca, ki prikazuje prodaja se je povečala za 7 % medletno (YoY) in 10 % na »ekološki« osnovi. Poleg tega diapozitiv podjetja kaže, da je zelo osredotočeno na ustvarjanje prostega denarnega toka. V skupini je 15-krat omenil »FCF« in ustvaril 2,5 milijarde dolarjev v FCF, kar je bilo 74 % njegovega čistega dohodka.

P&G je povečal svoje dividende na delnico za zadnjih 66 let. Poleg tega Proctor and Gamble pravi, da bo odkupil 10 milijard dolarjev svojih delnic (leta 2022). To pomeni, da bo za odkup svojih delnic uporabil 100 % svojega FCF. To dosega 2,54 % njegove tržne kapitalizacije (tj. 10 milijard USD/393 milijard USD). Posledično je skupni donos vlagateljev (vključno z njegovim 2,27-odstotnim dividendnim donosom) skoraj 5,0 % (2,27-odstotni donos dividende plus 2,54-odstotni donos odkupa = 4,8 %). To bi moralo pomagati delnicam PG, da se dobro obnesejo med kakršno koli gospodarsko recesijo.

Recesijske delnice: AbbVie Inc. (ABBV)

Vir: Piotr Swat / Shutterstock.com

Tržna kapitalizacija: 277 milijard dolarjev

AbbVie je dobičkonosno farmacevtsko podjetje, ki ima privlačen 3,64-odstotni dividendni donos. Najbolj je znan po svoji Humiri, terapiji, ki se daje kot injekcija za revmatoidni artritis in Crohnovo bolezen, in drugih zdravilih, kot je RINVOQ, za hudi aktivni revmatoidni artritis. Podjetje je bilo dosledno dobičkonosno, nepovezano z gospodarskimi cikli.

Na primer, lani je prodaja se je povečala za 22,7 % letos pa napoveduje, da se bo dobiček na delnico povečal za 11 % na med 14 in 14,20 dolarja. Pri 154,99 USD od 22. aprila to pomeni, da delnice ABBV dosežejo 11-kratni P/E. To je zelo poceni večkratnik, glede na njegovo stalno rast in visok dividendni donos.

Jutranja zvezda poroča, da ima njegov povprečni zgodovinski P/E bilo več kot 25x, ali dvakrat višji P/E danes. Poleg tega je družba v preteklosti imela 4,5-odstotni dividendni donos, kar je višje od njegove sedanje donosnosti. Toda AbbVie običajno dvigne svoje dividende po vsakih štirih četrtletjih, vključno z odločitvijo pred dvema četrtletjema, da poveča izplačilo za 8,5 %. Tako lahko vlagatelji pričakujejo, da se bo to zgodilo tudi v času recesije, če se bo to zgodilo v naslednjem letu.

Lani je podjetje proizvedlo 22 milijard dolarjev FCF in izplačalo 9,26 milijarde dolarjev dividend. To ji pušča veliko prostora za izplačilo višjih dividend in odkup svojih delnic. Zaradi tega je delnica ABBV ena izmed bolj varnih delnic, ki jih je treba imeti v času recesije.

Amgen Inc. (AMGN)

Vir: Shutterstock

Tržna kapitalizacija: 136 milijard dolarjev

Amgen je biofarmacevtski izdelek iz Kalifornije, ki je specializiran za imunologijo, onkologijo in krvne bolezni. Lani je ustvaril 26 milijard dolarjev skupnih prihodkov in naj bi ustvaril 26,2 milijarde dolarjev, kot tudi 27,4 milijarde dolarjev prihodnje leto. Poleg tega analitiki napovedujejo tudi pozitiven zaslužek, ki ga postavlja na a naprej P/E 14-krat. To je tudi skladno z njegovim prihodnjim P/E povprečno 13,7-krat v zadnjih petih letih, glede na Jutranja zvezda.

Amgen bo svoje rezultate v prvem četrtletju poročal 27. aprila. Toda v zadnjem četrtletju je leta 2021 ustvaril 8,4 milijarde dolarjev prostega denarnega toka, vključno z 2,5 milijarde dolarjev samo v četrtem četrtletju. Amgen je eno od naraščajočih podjetij, ki poročajo o svojih FCF številkah, kar je razvidno na strani 9 zadnje objave o zaslužku. Številka četrtega četrtletja predstavlja 10 % njegovih prihodkov, kar pomeni, da bi lahko do leta 2023 proizvedla 2,74 milijarde dolarjev v FCF.

To pomeni, da bi lahko z uporabo metrike donosa FCF 1,5 % njen ciljni trg znašal 182,7 milijarde dolarjev ali 34,3 % višji od njegove tržne kapitalizacije, ki je danes 136 milijard dolarjev. To pomeni, da bi se delnice AMGN lahko v naslednjih dveh letih povečale za vsaj tretjino. Močne dividende družbe in njeni povratni odkupi (stopnja 6 milijard dolarjev v četrtem četrtletju) bi lahko delnico močno dvignili. Ni čudno analitikom je ta delnica všeč na dolgi rok.

Recesijske delnice: NRG Energy (NRG)

Vir: Casimiro PT / Shutterstock.com

Tržna kapitalizacija: 9,2 milijarde dolarjev

NRG Energy je integrirano elektroenergetsko podjetje s sedežem v Houstonu, ki zagotavlja električno energijo in sorodne izdelke in storitve 7 milijonom odjemalcev, vključno s pridobitvijo Direct Energy leta 2021. Je eden največjih neodvisnih proizvajalcev električne energije v ZDA s 16 gigavati jedrske, premogovne, plinske in naftne zmogljivosti predvsem v Teksasu.

Delnice NRG so privlačne za vredne vlagatelje, saj ponujajo 3,69-odstotni dividendni donos in stalno naraščajoče dividende. Poleg tega analitiki letos napovedujejo dobiček na delnico v višini 3,47 USD. Torej, trgovanje z 37,61 $ 25. aprila, se delnice NRG trguje za samo 10,83-kratnik dobička. Naslednje leto analitiki napovedujejo 4,27 USD EPS, s čimer bodo delnice NRG znašale samo 8,7 prihodkov.

To je precej pod svojo zgodovinsko vrednost naprej P/E 14,6xpo navedbah Jutranja zvezda. Torej, tudi če potrošniki v upočasnitvi porabijo manj električne energije, je v zalogi NRG veliko varnostne rezerve. Poleg tega, glede na to, da namerava podjetje leta 2022 odkupiti 1 milijardo dolarjev svojega deleža, to doseže 10,9-odstotni donos odkupa.

Poleg 3,68-odstotnega dividendnega donosa ima NRG privlačen skupni donos v višini 14,6%. To bi moralo postati ena najboljših recesijskih delnic na tem seznamu.

Na dan objave Mark Hake ni imel (neposredno ali posredno) nobenih položajev v vrednostnih papirjih, omenjenih v tem članku. Mnenja, izražena v tem članku, so mnenja pisca, ki so predmet InvestorPlace.com Smernice za objavljanje.